פרק 3 חשיבות משך הזמן
עכשיו אני רוצה לדבר על "סיכון" ועל מה שמשפיע עליו, שזה משך הזמן להשקעה. כבר הבנו שאג"ח ממשלתי בגדול אינו מסוכן, והכסף שלנו מובטח. אבל האם בהכרח מניות זה דבר מסוכן?
פה נכנס המשתנה של לכמה זמן ההשקעה ונסביר על ידי דוגמה:
אם מישהו השקיע במדד המניות בשנת 2008 לפני הקריסה הגדולה והיה חייב למשוך את כספו מהשוק בתחתית הקריסה, הרי שהוא הפסיד 50% מכספו.
אבל אם ההשקעה היא לא למשך שנה, אלא למשך 30 שנה, אז מאוד לא סביר שההשקעה תפסיד. תנסו לדמיין, איך יכול לקרות מצב שבו בכל השלושים שנה הקרובות הקריסה תהיה כל כך אכזרית והצמיחה כל כך קטנה ששווי החברות הגדולות יהיה פחות מאשר היום? שימו לב שגם אם החברות קורסות, והחליפו אותם חברות אחרות, ההחזקה שלכם היא במדד, כלומר אתם מקבלים את הסוסים החדשים שנכנסו למרוץ.
לדעתי האישית, בעולם שבו בעוד 30 שנה המניות יותר זולות מאשר היום ההון שלכם היא הבעיה הכי קטנה שלכם. אני חושב שזה עולם עם מלחמת עולם מתמשכת ברמה של סרטי זומבים.
אז התיאוריה אומרת (ומוכחת במחקרים) שככול שאתם משקיעים ליותר זמן, יותר שווה לכם להשקיע במניות. לכן למשל אומרים שצעירים צריכים לשים את כספי הפנסיה שלהם במניות, כי יש להם עוד זמן רב עד לפנסיה. בדוגמה הזאת התייחסתי לפנסיה כמו השקעה, כי פנסיה היא, ובכן, השקעה.
נקודה נוספת שלאנשים כדאי לשקול היא סיכון אלטרנטיבי. בסדר, הבנו שמניות זה משהו מסוכן ויכול ליפול ב50%. אבל מה האלטרנטיבה? למשל, צעיר שחוסך לפנסיה עלול לגלות שאם לא ייקח סיכון בשנים שהוא צעיר הפנסיה שלו *בוודאות* לא תספיק לו. כלומר זה גם סיכון שצריך לקחת בחשבון.
בנוסף, יש לשקול את הסיבולת האישית לסיכון. כמה אני יכול להרשות לעצמי להפסיד. אם אני יודע שאני צריך עוד שנה לשלם מליון שקל תשלום על הבית, שאותם יש לי בחשבון, ואין לי מאיפה להביא אפילו עוד שקל אחד, אז אני לא יכול לקחת סיכון בכלל! במקרה זה אני אשקיע אפס אחוז במניות.
כאשר מתכננים השקעה צריך לבחור כמה אחוז צריך להשקיע במניות, וכמה בסיכון נמוך. כמה שמשך ההשקעה ארוך יותר, נשקיע יותר במניות, וכמה שהסיבולת האישית שלנו לסיכון נמוכה יותר, נשקיע פחות במניות.
*** סיכום עד כאן ***
אז אם אתם איתי עד פה, אתם מבינים ששוק ההון מכיל בגדול רק אג"ח מדינה ומניות, ושהדרך הטובה והקלה ביותר להשקיע במניות זה דרך מדד מניות, שבו צריך לבחור באיזה מדדים אנחנו רוצים להשקיע, וכמה אחוז מההשקעה אנחנו רוצים להפנות למניות.
*** סוף סיכום עד כאן ***
יש שאלות? כנסו לפוסט המקורי ושאלו – חשיבות משך הזמן
תוכן עניינים ולינקים למדריך בקבוצת הפייסבוק: